第1章 導論
1.1 研究背景與問題的提出
1.2 權證研究綜述
1.2.1 國際學術界關於權證的研究
1.2.2 國內學術界關於權證的研究
1.3 研究思路🧏🏽、框架與研究方法
1.3.1 研究思路與框架
1.3.2 研究方法
1.3.3 可能的創新和不足

第2章 權證價值與權證風險的一般分析
2.1 權證、權證價值含義辨析與界定
2.1.1 權證的含義及其構成要素
2.1.2 權證價值與影響因素
2.2 權證的歸類
2.2.1 按不同買賣方向分類
2.2.2 按權利行使期限分類
2.2.3 按不同發行人分類
2.2.4 按不同結算方式分類
2.2.5 我國內地認股權證的特有歸類
2.3 權證與其他相關金融衍生品的區別和聯系
2.3.1 權證與期權的區別和聯系
2.3.2 權證與股指期貨的區別和聯系
2.3.3 認股權證與股票、股票期權的聯系和區別
2.3.4 認股權證與股票期權的聯系與區別
2.4 權證的功能與風險識別
2.4.1 權證的功能
2.4.2 權證市場風險的識別
2.4.3 權證價值與權證投資風險

第3章 權證價值判斷與風險防範理論研究
3.1 傳統理論框架下權證價值判斷與風險識別
3.1.1 算術布朗運動過程中的權證價值與風險因子
3.1.2 對數正態分布下的權證價值與風險規避
3.1.3 時間價值觀念下的權證價值判斷與風險溢價
3.1.4 幾何布朗運動下的權證價值判斷與風險差異
3.1.5 投資組合下的權證價值與風險收益
3.2 經典Black-Scholes模型解構
3.2.1 Black-Scholes模型建立的理論背景和假設條件
3.2.2 Black-Scholes模型假設與內涵
3.2.3 Black-Scholes模型下的權證價值
3.2.4 對Black-Scholes模型的評價
3.3 當代權證理論的發展(對Black-Scholes模型的拓展、推廣與修正)
3.3.1 二項式概率模型
3.3.2 有限差分方法
3.3.3 蒙特卡羅模擬
3.3.4 稀釋效應修正的Black-Scholes模型
3.3.5 波動率模型
小結

第4章 世界權證市場起源與發展
4.1 美國權證市場發展與特點
4.2 香港權證市場發展與特點
4.2.1 香港權證市場發展狀況
4.2.2 香港權證市場的特點
4.3 臺灣與德國權證市場
4.3.1 臺灣權證市場發展狀況與特點
4.3.2 德國權證市場的發展歷程及特點
4.4 其他國家與地區權證市場的發展
4.4.1 澳大利亞權證市場
4.4.2 新加坡權證市場

第5章 權證價值判斷模型有效性檢驗——實證研究(一)
5.1 模型使用說明
5.2 數據來源與使用說明
5.2.1 數據來源
5.2.2 數據使用說明
5.3 模型檢驗過程
5.3.1 標的資產股票指數描述性統計
5.3.2 波動率估計
5.3.3 模型結果輸出
5.4 各模型實證結果比較分析
5.4.1 價值判斷誤差分析
5.4.2 Wilcoxon秩和檢驗
5.4.3 回歸分析
小結

第6章 我國權證價值與價格過度偏離分析——實證研究(二)
6.1 我國內地權證市場發展狀況
6.1.1 早期不規範的權證市場
6.1.2 股權分置改革下的權證市場
6.2 單一樣本下權證價值與價格過度偏離分析——以寶鋼權證為例
6.2.1 樣本采集
6.2.2 相關模型與參數的估計
6.2.3 權證價值價格偏離度的靜態統計
6.2.4 市場價格與權證價值偏離的動態分析
6.3 總體樣本下權證價值與價格過度偏離分析——以所有權證為例
6.3.1 數據選取與數據預處理
6.3.2 相關模型與參數的估計
6.3.3 權證價值與市場價格偏離靜態統計
6.3.4 權證價值與市場價格偏離動態分析
6.4 比較框架下權證價值與價格過度偏離分析——以香港權證為參照
6.4.1 樣本選擇
6.4.2 偏離率的確定與單位根檢驗及協整
6.5 實證結果的深度解讀
6.5.1 市場供給量不足👸🏽，影響市場長久發展
6.5.2 投資者對金融衍生品的認知不足，盲目從眾
6.5.3 “遊戲規則”存在缺陷👼，證券製度有待進一步完善
6.5.4 創設機製的設立並沒有有效改善權證的價格向價值回歸

第7章 權證投資風險規避與防範
7.1 權證市場投資風險的度量與規避
7.1.1 權證風險因子全微分基礎解讀
7.1.2 權證風險VAR值度量方法
7.1.3 權證風險因子壓力測試和極值分析
7.1.4 我國內地權證市場風險的VAR測試
7.1.5 權證市場風險的規避與對沖
7.1.6 權證投資風險對沖模擬分析
7.2 規避與防範權證風險的建議與措施
7.2.1 加快產品創新，增加供給平抑過度投機
7.2.2 修訂創設機製，增加發行渠道🧛🏼，抑製市場異常波動
7.2.3 完善權證相關法規，避免法規缺失風險
7.2.4 引入“做市商”製度增加流動性，平抑偏離和市場投機行為
7.2.5 完善信息披露與風險揭示製度，降低信息不對稱風險
7.2.6 加強對投資者培訓🤽🏽‍♀️，提高投資者風險意識

附錄一 上海證券交易所權證管理暫行辦法
附錄二 符號表
參考文獻
後記